要 目
l 上半年光伏行业分化明显
l 印度下调5%手机进口关税
l 美拟扩大对华芯片设备出口限制
l USTR称对华新关税征收时间推迟最少两周
l 苹果将首次在印度组装高端iPhone
上半年光伏行业分化明显。现今的光伏行业现状可谓是“冰火两重天”。一方面，不管是制造端，还是应用端，产量和装机量都同比实现较大幅度的增长；但另一方面，光伏的产品价格、产值、出口额都出现了大幅下降。在制造端，2024年上半年，我国多晶硅、硅片、电池、组件等主要环节产量同比增长均超过了30%。其中，多晶硅产量约106万吨，同比增长约60.6%；硅片产量约402 GW，同比增长约58.9%；电池片产量约310 GW，同比增长约37.8%；组件产量约271GW，同比增长约32.2 %。在应用端，今年上半年光伏装机达到102.48 GW，同比增长30.7%，但增速却同比下滑了123个百分点。
出口方面，光伏产品持续“量增价减”态势。今年上半年，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额186.7亿美元，同比下降约35.4%。从出口产品结构看，硅片、电池片出口占比有所下降，组件出口占比有所增加，升至87%。从出口市场看，上半年，亚洲超越欧洲成为中国光伏产品的最大出口市场。值得一提的是，在组件方面，欧洲、亚洲市场合计占国内组件出口份额超过80%。欧洲依然是中国最大的组件出口市场，但市场份额由2023年同期的57.4%下降至42.5%。巴基斯坦成为上半年第二大组件出口市场，沙特阿拉伯市场增长明显，成为上半年前十大组件出口市场中的第五位。
一涨一跌间，光伏行业罕见地出现了全产业链亏损，并由此导致了项目终止、项目延期、开工率下降，甚至停产的情况越来越多。2024年以来，光伏产业链各环节价格大幅下跌，多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池片、组件价格下滑超15%；制造端产值下降，2024年上半年国内光伏制造端（不含逆变器）产值约5386亿元，同比下降36.5%。由于多晶硅、硅片、组件等多环节价格击破成本线，叠加组件开标价格持续下降。从最新已披露的上市公司上半年业绩预告来看，主产业链企业中大多数处于净利润亏损状态，且与一季度相比，二季度亏损加剧。这也进一步导致企业产能增速放缓，部分企业退出市场。据不完全统计，2024年上半年，投产、开工、规划光伏项目数量同比下降超75%。超20个项目宣布终止（中止）或延期。此外，美、欧、印、巴西、南非等全球头部光伏市场纷纷出台贸易壁垒政策，限制我国产品直接出口，库存出清问题仍难解。
印度下调5%手机进口关税。近日，印度政府宣布了一系列关税调整措施，旨在提高印度在智能手机生产领域的竞争力，印度计划将手机、印刷电路板（PCB）和充电器的基础关税从20%降至15%，同时对关键矿产实施关税豁免。此外，还将延伸至智能手机制造领域的零部件和原材料以及电子行业的资本货物的减免。
苹果公司将直接受益于此次关税调整。印度市场对 iPhone 15和iPhone 14等厚利机型的消费倾向明显，而Pro和Pro Max机型在2024年第一季度仅占总出货量的15%。此外，由于部分Pro和Pro Max机型的零部件价格较高，且在印度采用半散装件（SKD）制造存在挑战，导致生产过程复杂化和延长。此次对CBU关税的削减，将减少来自灰色市场和手提货形式的进口，保障政府在超高端设备方面的收入。尽管Pro机型仍需缴纳15%的关税以及附加税和消费税，价格依然较高，但苹果可能会在促销折扣上加大力度，而不是直接下调进口机型的价格。
对于安卓品牌来说，这一政策为其拓展高端市场打开了新机遇。安卓品牌有望在全球产品组合中推出盛京棋牌高端设备，并在折叠屏等高端市场采取激进的定价策略。例如，2023年摩托罗拉Razr 40和TECNO V Flip以较低价格推出，树立了入门级小折叠屏设备的市场形象。预计在节日旺季，将有盛京棋牌入门级小折叠屏机型涌现，同时大折叠屏手机的价格也可能下跌。Canalys的消费者研究报告显示，虽然半数以上印度受访者不了解折叠屏智能手机，但有 32%的受访者表示有兴趣购买。
然而，短期内经济型设备降价的可能性较小。由于渠道多元化、零部件供应价格昂贵以及印度卢比汇率走高，导致运营成本上升。不过，从长远来看，各品牌在制造领域的竞争力将增强，可能会将部分获利回馈给消费者，但具体方式取决于品牌策略，是降低价格还是提升平价5G设备的硬件性能。
在制造业方面，印度政府致力于推动本土制造和采购，并大力提升智能手机出口价值。2024年至今，印度的智能手机出口量约为3050万台，其中苹果和三星约占94%，主要出口至美国和阿联酋等国家。目前，专注于高性价比细分市场和本土组装的品牌在出口方面面临挑战，因成本高于中国大陆。但印度政府即将审查税率结构，通过消除税收倒置简化税率，以提高印度出口的高性价比设备的竞争力。
美拟扩大对华芯片设备出口限制。2024年8月，美国政府计划发布一项新规，扩大其阻止某些外国国家向中国芯片制造商出口半导体制造设备的权力。这项新规是对“外国直接产品规则”的扩展，旨在阻止中国最先进的芯片制造工厂从许多国家接收出口。然而，来自日本、荷兰和韩国等盟国的设备出口将被排除在外，以限制该规则的影响。这项新规将禁止约六家中国芯片制造厂从许多国家接收出口。受影响的国家包括以色列、新加坡和马来西亚。
美国政府自2022年和2023年起对中国实施了芯片和芯片制造设备的出口管制，旨在阻止可能有利于中国军方的超级计算和人工智能突破。这项新规显示出华盛顿在继续对中国蓬勃发展的半导体产业施加压力的同时，试图避免激怒盟国。“外国直接产品规则”规定，如果产品是使用美国技术制造的，美国政府有权阻止其销售，包括在外国制造的产品。该规则已被使用多年，以阻止在国外制造的芯片销售给中国科技巨头华为。华为在美国限制措施下重新定位自己，现在是中国先进芯片生产和开发的中心。
这项最新出口管制方案的另一部分将降低美国内容物的比例，以确定何时外国物品受美国控制。例如，设备可能仅因为包含美国技术的芯片而被指定为受出口管制。美国计划将约120家中国实体列入其限制贸易名单，其中包括约六家芯片制造工厂、工具制造商、电子设计自动化（EDA）软件提供商及相关公司。尽管这项新规目前仍处于草案阶段，可能会有所变化，但目标是在2024年8月以某种形式发布。
USTR称对华新关税征收时间推迟最少两周。7月30日，美国贸易代表办公室（USTR）发表声明称，要继续审查公众对华301法案修改建议的1100多条意见，并预计新关税将在公布最终决定之后约两周生效。此前5月14日，美方发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的加征关税，其中电动汽车及其电池、半导体、钢铁铝产品等的进口关税新规即将在8月1日生效。
在7月初的世贸组织（WTO）货物贸易理事会例会上，中方对目前美方对中国部分商品征收新301条款关税和对中国海事、物流和造船业进行新的301调查表示强烈不满和坚决反对。中方彼时表示，注意到美国于当日宣布在现有301条款关税基础上，对从中国进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、钢铝、半导体、港口起重机等多种商品加征25%—100%不等的新关税。与此同时，美国还对中国海事、物流和船舶建造行业发起了新的301条款调查。
追加关税没有WTO规则的法律依据，是单边主义和贸易保护主义的表现。而2020年9月，WTO专家组裁定301条款关税违反WTO规则。许多美国商业团体也呼吁美国政府取消关税，如由270家在中国开展业务的美国公司组成的美中贸易全国委员会（USCBC）就表明，维持先前的关税不降低并征收额外关税，最终会使美国公司在美国本土和海外的竞争更加困难，这会导致美国就业机会减少，在通胀压力持续的背景下拉高美国消费者价格指数。然而，美国非但没有利用复审程序纠正其错误做法，反而进一步提高关税，并对中国发起新的301条款调查。这些关税不仅损害了中国的合法利益，也对所有成员的利益和多边贸易体制构成了严重威胁。
苹果将首次在印度组装高端iPhone。近日根据外媒Moneycontrol报道，苹果公司将首次通过其合作伙伴富士康，在印度组装即将推出的iPhone16系列的高端版Pro和Pro Max机型，以确保在印度组装的iPhone16 Pro机型在推出后在该国上市。目前，富士康位于印度斯里佩鲁姆布杜尔的工厂将很快启动iPhone16专业机型的新产品导入（NPI）流程，并将在手机上市后进入量产阶段。
为了建立本地供应商网络，以减少对中国供应商的依赖，苹果公司积极开展多元化供应商和组装地的战略，通过富士康和塔塔电子在印度大力增加其旗舰iPhone设备的产量。此前，苹果公司只是将大约上市2—2.5年后的机型在印度试水组装，iPhone 6s，iPhone 7都是如此，之后这一时间缩短至6—9个月。去年苹果在全球销售的第一天就向印度客户推出了印度制造的iPhone15，后来还在当地生产了iPhone15 Plus。今年若苹果在印度生产iPhone16系列的高端版情况属实，意味着印度不但可以组装苹果最高端机型，也意味着印度抹平了时间代差。
印度市场对于苹果来说具有很大的潜力。据Counterpoint称，苹果在印度智能手机市场占有6%的份额。2023财年（截至2024年一季度），苹果公司在印度销售额创下了近80亿美元的新高，较上年同期的60亿美元增长了约33%，稳居当年收入榜首，超越三星。当前，苹果公司计划扩大其在印度的生产基地，目标是在未来3—4年内，在印度生产其所有iPhone的四分之一，而根据7月22日发布的《2023—2024年经济调查》，苹果公司在24财年在印度组装了价值140亿美元的iPhone，占总产量的14%，其中塔塔集团2023年生产了苹果5%的iPhone15和5%的iPhone15 Plus，印度还希望苹果未来几年能在当地生产其全系列产品，包括笔记本电脑和台式机。
值得一提的是，根据苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯表示，深圳是苹果公司持续深耕中国的重要区域和重要市场，愿与深圳进一步深化合作，《南华早报》报道称苹果目前正在加大iPhone16系列设备的产量，因为其在中国的承包商（包括富士康深圳工厂）正在招募工人。这似乎与苹果“去风险”与分散供应链的策略背道而驰。但中国供应链实非印度供应链可比，将部分产能转回中国，是苹果被迫做出的商业上理性的选择。一是印度厂iPhone15代工数量占比只有10%，依然需要依赖从中国大陆进口大量零部件，品质与效率都十分受限；二是印度厂iPhone代工良率（仅五成左右）和卫生管理（大肠杆菌超标）仍存在问题；三是苹果还面临着印度竞争委员会（CCI）的压力，路透社称CCI一直在调查苹果公司，并且发现苹果公司利用其在iOS操作系统应用商店市场的主导地位，强迫开发人员使用其专有的应用内购买系统。
在经历了2023年营收下滑之后，苹果致力于依靠人工智能服务来提升人们对其新产品的兴趣。iPhone16系列预计将于今年9月推出，苹果对这一系列期望很高，并预计2024年出货量达到9000万台，比Phone15系列高出10%。